Voorafgaande beslissing nr. 700.176 dd. 16.10.2007

Properties

Document type : Prior agreements L 24.12.2002
Title : Voorafgaande beslissing nr. 700.176 dd. 16.10.2007
Tax year : 0
Document date : 16/10/2007
Keywords : Vennootschapsbelasting
Document language : NL
Name : 700.176

700.176

Voorafgaande beslissing nr. 700.176 dd. 16.10.2007

   Vennootschapsbelasting
   Abnormaal of goedgunstig voordeel
   Verrekenprijs
   Verbonden onderneming

Samenvatting
De aanvraag strekt ertoe een voorafgaande beslissing te verkrijgen waarin wordt bevestigd dat de vergoeding voor de factoringdiensten, alsook de methode tot vaststelling van de interesten die de Belgische vennootschap X zal ontvangen van verbonden ondernemingen voor de door haar verstrekte leningen, in overeenstemming zijn met het arm's length principe zoals vervat in artikel 185, §2 WIB92, en dat deze vergoedingen geen aanleiding geven tot het bestaan van enig abnormaal of goedgunstig voordeel zoals bepaald in de artikelen 26, 79 en 207 WIB92.
I. Voorwerp van de aanvraag
1. De aanvraag strekt ertoe dat de voorgestelde vergoeding voor de factoringdiensten en de rentevoeten voor de kredieten verstrekt door de Belgische vennootschap X aan bedrijven van de groep beantwoordt aan het arm's length karakter in de zin van artikel 185 §2 van het Wetboek van Inkomstenbelastingen (WIB 92) en geen abnormaal of goedgunstig voordeel in de zin van de artikelen 26 en 79 juncto 207 van het WIB uitmaakt.

II. Omschrijving van de verrichting
II.A. Activiteiten van de groep en de aanvrager

2. De groep is actief op het vlak van productie, ontwikkeling en verkoop.

3. De Belgische vennootschap X oefent juridische en financiële functies uit voor de Europese filialen van de groep.
II.B. Beschrijving van de verrichting
4. De Belgische vennootschap X biedt "non-recourse" factoringdiensten aan ten voordele van actieve groepsentiteiten.
5. Volgens de gesloten overeenkomsten inzake de intragroep factoringdiensten koopt de vennootschap X de facturen die de actieve groepsentiteiten aan hun klanten aanrekenen. Die entiteiten en X verbinden zich ertoe die vorderingen respectievelijk te verkopen en te kopen. X zal die schuldvorderingen echter enkel overnemen indien die voldoen aan de in de overeenkomsten opgenomen voorwaarden. Deze typische voorwaarden zijn:
de vorderingen worden belichaamd door facturen of debetnota's die opgemaakt zijn voor de oplevering van de goederen en/of diensten;
de facturen zijn uitgeschreven voor leveringen die in overeenstemming zijn met de algemene verkoopsvoorwaarden van de groepsentiteiten;
de facturen worden niet gecontesteerd door de schuldenaars;
de facturen zijn uitgeschreven in specifieke valuta
6. De eigendom van de schuldvorderingen ligt bij de Belgische vennootschap X vanaf het moment van hun uitgifte. De transfer van die vorderingen hebben plaats in overeenstemming met artikel 1698 e.v. van het Belgische Burgerlijk Wetboek.
7. Afhankelijk van de voorwaarden van de factoringovereenkomst, zal de Belgische vennootschap X 100% van het kredietrisico van de vorderingen dragen (non-recourse factoring). Ze neemt de vordering over door de volledige nominale waarde ervan min een korting ten belope van de factoringkost, te betalen aan de respectievelijke actieve entiteiten op het moment van de uitgifte van de factuur. De betaling gebeurt in de door de factuur voorziene munt. De korting stelt een deel van het bedrag voor dat de Belgische vennootschap X ontvangt ter vergoeding van de diensten die ze levert aan de actieve groepsentiteiten. Deze korting houdt het volgende in:
Vergoeding voor financiële diensten die X levert, zoals de actieve groeps-entiteiten met fondsen voorzien in anticipatie van de betaling van de facturen door hun klanten. De financiële vergoeding wordt berekend zoals de andere financiële transacties;
Vergoeding voor de dekking van de fakturen door X. Deze vergoeding dekt de commerciële en politieke risico's. Het is onderworpen aan BTW (is niet toepasselijk voor de andere vergoedingen).
8. In het kader van de factoringsdiensten, levert de Belgische vennootschap X ook administratieve diensten aan de actieve groepsentiteiten, zoals het beheer van facturen (bijvoorbeeld facturen opsturen, betalingen opvolgen, aanmaningen opsturen, gerechtelijke stappen ondernemen, enz). Deze diensten worden apart gefactureerd. De administratieve vergoeding wordt berekend op een cost-plus 8% basis. De vergoeding voor administratieve diensten ligt buiten het bestek van deze aanvraag.
9. De Belgische vennootschap X kan een lening verstrekken aan al de Europese entiteiten van de groep.
III. Motivering van de aanvraag
III.A. At arm's length vergoeding
10. De analyse van de arm's length vergoeding voor de geleverde factoringdiensten werd uitgevoerd volgens de CUP methode. De vaststelling van de arm's length vergoeding voor de factoringdiensten is gebaseerd op vier factoringaanbiedingen en één factoringcontract die de Belgische vennootschap X van derden (allen financiële instellingen) heeft gekregen. Op basis van die vergelijkingspunten werd afgeleid dat, voor dekking van kredietrisico's, een vergoeding van 0,45% van de schuldvordering aan de arm's length voorwaarde zou voldoen.
11. De voorgestelde vergoeding, i.e. 0,45%, omvat enkel de commerciële en politieke risico's en omhelst niet de componenten m.b.t de administratieve- en de financieringsdiensten. De vergoeding van de administratieve diensten wordt berekend op basis van een cost plus 8%, terwijl de vergoeding van de financiële diensten berekend wordt volgens Libor/Euribor plus 0,35%.
12. De CUP methode werd gebruikt om de arm's length interestvoeten te berekenen die worden toegepast op de groepsleningen die X verstrekt aan de operationele entiteiten van de groep. Om de interestvoeten te benchmarken werd een 'spread matrix' opgesteld die de verschillende interestpercentages berekent voor leningen (de spread tussen de interestpercentages) in functie van hun rating en hun looptijd. De spread matrix wordt opgesteld door de door Bloomberg samengestelde rentevoeten te verminderen met de relevante interbank interestvoeten.

13. Vier types leningen dienen in acht genomen te worden:

Korte termijn lening ('KT') met een looptijd van minder dan één jaar (vlottende rentevoet);

Lange termijn lening 1 ('LT1') met een looptijd van meer dan één jaar, maar minder dan drie jaar (vlottende rentevoet);

lange termijn lening 2 ('LT2') met een looptijd van meer dan drie jaar (vlottende rentevoet);

Lange termijn lening 3 ('LT3') met een looptijd van meer dan drie jaar (vaste rentevoet).

14. De arm's length prijzen zijn bepaald op basis van de volgende analyse (zie transfer pricing verslag):

De kredietnoteringen van de lenende actieve entiteiten werden gedetermineerd door onafhankelijke financiële bedrijven

Om de toepasselijke intrestvoet voor intragroep leningen vast te stellen, hebben we de gemiddelde notering van de ontlenende actieve entiteiten gebruikt. Dit gebruik is aangewezen omdat die gemakkelijker is om te implementeren en omdat de noteringen van de verschillende ontlenende entiteiten relatief dichtbij elkaar liggen

Bloomberg composite yields (CUPs) zijn geïdentificeerd. De composite yields geven de ontleningkost aan rekening houdend met de looptijd van de lening en de krediet rating van de ontleners.

Passende interbank rentevoeten zijn van de composite yields afgetrokken. Het resultaat is de kredietmarge die ontleners moeten betalen op een interbank rentevoet, rekeninghoudend met hun kredietkwaliteit en de looptijd van de lening.

Deze kredietmarges voor de gemiddelde kredietkwaliteit van de ontleners zijn afgerond.

De kredietmarges voor ontleners met een gemiddelde kredietkwaliteit van plus of minus een of twee 'notches' zijn op een identieke manier afgerond.

Deze kredietmarges worden met 4 bp verhoogd voor de LT3 om de meerprijs van de vaste rentevoet te weerspiegelen.

15. Het resultaat is een kredietmarge matrix die de kredietmarges weergeeft die bovenop de passende interbank rentevoet moeten gevoegd worden, afhankelijk van de krediet rating van de Groep:

16. De interbank notering die zal gebruikt worden zal meestal afhankelijk zijn van het type intragroep lening:

De vervalperiode van de geselecteerde interbank notering zal voor de leningen van het type KT, LT1 en LT2 afhankelijk zijn van de overwogen herzieningsperiode. Zo zullen bijvoorbeeld Euribor zes maand in beschouwing worden genomen bij een LT1 lening met een vervalperiode van 2 jaar en met een herzieningsperiode van 6 maanden.

De vervalperiode van de geselecteerde interbank notering voor leningen van het type LT3, zou in overeenstemming moeten zijn met de vervalperiode van de lening zelf. Zo zal bijvoorbeeld bij een LT3 lening met een vervalperiode van 7 jaar, een IRS van 7 jaar in beschouwing worden genomen

III.B. Implementatie

17. De vergoeding voor factoring services (dekking) wordt op 0,45% van de schuldvordering bepaald.

18. De toe te passen interestvoeten zullen worden bepaald op de volgende manier:

Bepaling tot welke categorie de verschillende transacties behoren, i.e. KT, LT1, LT2 of LT3 (vaststelling van de looptijd van de lening);

Vaststelling van de toepasselijke interbancaire basisrentevoet voor de nieuwe transactie op het moment waarop ze geïnitieerd wordt, op basis van de variabiliteit van de lening;

De selectie van de spread in functie van de rating van de Groep en de categorie van de specifieke transactie op volgende wijze:

Toevoeging van de interestmarge aan de interbancaire basisrente.

19. De interestvoet die de Belgische vennootschap X aan een entiteit van de Groep aanrekent, wordt dus berekend door de interbancaire rentevoet te verhogen met de interestmarge die in een vrije markt zou gelden.
IV. Beslissing

20. Een volledig transfer pricing rapport werd opgemaakt door een extern kantoor van wat een marktconforme rentevoet, vergoeding voor factoringdiensten in casu dient te zijn.

21. De analyse werd uitgevoerd binnen het kader van de algemeen aanvaarde OESO richtlijnen met betrekking tot verrekenprijzen en de Belgische wetgeving en regelgeving met betrekking tot verrekenprijzen.

22. De Comparable Uncontrolled Price ("CUP") methode, die werd geselecteerd als transfer pricing methode voor het bepalen van interestvoeten op de intra-groepsleningen, alsook op de vergoeding voor factoringdiensten geniet op basis van de OESO richtlijnen met betrekking tot verrekenprijzen en de Belgische regelgeving inzake verrekenprijzen de voorkeur en wordt aanzien als de meest directe en betrouwbare methode om het arm's length principe toe te passen.

*
*      *
Gelet op wat voorafgaat beslist het College van de DVB het volgende :

Er kan worden bevestigd dat:

23. Uit de overgelegde vergelijkbaarheidsstudie blijkt dat, voor het dekken van de kredietrisico's een vergoeding van 0,45 % van de nominale waarde van de schuldvorderingen voldoet aan de "arm's lenght"-voorwaarde in de zin van art. 185 §2 WIB 92. en geen aanleiding zullen geven tot het bestaan van enig abnormaal of goedgunstig voordeel zoals bepaald in de artikelen 26,79 en 207 WIB 92.

24. Uit bovenvermelde studie blijkt eveneens dat, het toevoegen van de kredietmarge, dewelke wordt bepaald a.h.v. de spreadmatrix, aan de relevante interbancaire rentevoeten voldoet aan de "arm's lenght" - voorwaarde in de zin van art. 185 §2 WIB 92. en geen aanleiding zullen geven tot het bestaan van enig abnormaal of goedgunstig voordeel zoals bepaald in de artikelen 26,79 en 207 WIB 92.